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标题: 互联网金融受创投青睐：现金流强大灰色地带多 [打印本页]

作者: 520503 时间: 2012-9-24 21:03 标题: 互联网金融受创投青睐：现金流强大灰色地带多

　叶大清最近是个忙碌的空中“飞人”，因为融360的业务已遍及16个城市，“今年的目标是19个城市。”叶大清是融360的创始人，对这个成立不过一年的公司，他坦言没想到扩张会如此之快。
　　让他同样意想不到的，还有风投们对融360的“闪投”。今年3月，KPCB、光速创投以及清科，就对这家上线才5个月的公司投入了A轮700万美元。
　　事实上，融360只不过是VC们青睐互联网金融的一个缩影。这几年里，风投大佬们频频现身此领域：IDG注资P2P融资贷款平台宜信，SIG海纳基金、软银Bodhi投资信用卡营销平台我爱卡，投资方甚至把关注点延展到了互联网金融的基石信用，比如软银中国投资了第三方身份认证的国政通。
　　创投对基于信用的互联网金融偏爱有加加速了对此领域的投资布局。而互联网金融，也正逐渐成为VC们青睐的“送水工”。
　　前移的兴奋点
　　信用所释放的商业模式并非完全依赖数据。
　　有人说信用卡的诞生过程，是牛顿发现万有引力过程的金融生活版本的重现。信用一直存在，只不过除了“牛顿”，别人都没在意过如何将之变成一门生意。
　　信用卡的背后，依赖的是银行对用户信用的一套数据评估，从而最终形成信用卡的商业模式。“能够评估用户信用的前提，是有足够强大的用户数据库。”IDG副总裁连盟对南都记者说，在这方面，阿里巴巴、敦煌网是例子。阿里巴巴很早推出“诚信通”，建立企业信用档案，并衍生出“诚信通指数”，对交易双方的信用状况进行“量化评估”。通过这套系统，将企业的基本情况、经营年限、交易状况、商业纠纷、投诉状况等等，统统纳入到“诚信通指数”。因此，除了B2B标签，阿里巴巴自身就是一个信用评估方，和阿里巴巴一样，敦煌网既是外贸B2B，也能做信用评估。
　　同样是基于数据，依托全国公民身份信息系统等第三方权威数据源，国政通成为电子诚信信息服务提供商，专门做身份认证服务。
　　不过，信用所释放的商业模式并非完全依赖数据。其实，基于信用这张最好的通行证，它还衍生了“非数据”的生意机会。最清晰的落点，便是信用卡的“亲戚圈”，互联网金融。
　　上月底，马明哲、马云(微博)、马化腾共聚首，“三马”联盟看中的不是别的，正是互联网金融。
　　从细分领域来看，互联网金融已四面开花。在这条链条上，融资贷款、信用卡银行卡消费服务、记账理财、在线支付、在线保险等细分领域，都有创业者或投资者进入，像在线支付的快钱、盒子支付、拉卡拉/a>，记账理财工具类的挖财、财客，在线保险的中民保险网、好险网等。
　　尤其值得注意的是，互联网金融链条的“前方”，即帮助用户消费的前端，融资贷款、信用卡消费服务，近两年吸引了越来越多投资方的目光。比如，信用卡门户网站我爱卡获得软银Bodhi的投资；IDG联合摩根士丹利向P2P信用贷款服务平台宜信注资数千万美元；今年3月，光速资本、清科等投资了金融版“百度”融360。这些信息都暗示出一个新指向：创投们对互联网金融的兴奋点在前移。
　　风投都爱“送水工”
　　中国信用背景调查几乎空白，国政通作为诚信信息服务商提供的正是这样的业务。
　　关于信用的生意，此前南都记者在专访软银中国合伙人宋安澜时，他说欣赏“送水”类型公司，并以一家颇有意思的公司国政通为例。
　　国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证，与公安、广电、电讯签订了四方合同，是公安部门唯一指定的身份认证服务商。宋安澜评价说，国政通从事的是“送水”服务。比如在国外，消费者要买房买车，都会由信用评估公司调查信用背景，如果调查结果显示信用分数低，消费者所获贷款的利率就会很高。而在中国，这样的信用背景调查几乎空白，国政通作为诚信信息服务提供商，提供的正是这样的业务。
　　在互联网金融里，“送水工”依然是投资方追捧的角色。
　　"送水’价值，就是究竟能为用户带来什么。”连盟以IDG投资过的宜信说，如果把银行比作一个功力强大的水泵，它主要把水从水池抽出输送到大型国企、政府融资平台以及大企业里，那么以宜信为代表的P2P和其他小额信贷公司的操作方式，则是拿一个橡皮管，将水池中一部分水输送到中小企业和个人用户上，其价值是扩充了中小企业、个人消费的融资渠道，就像一个“送水工”。
　　光速资本董事总经理宓群同样对针对个人和中小企业服务的“送水工”感兴趣，今年3月，他刚刚完成了对金融领域里的“百度”融360的投资。
　　“我们和创始团队很早就认识，在公司组建时就有交流。团队很不错，市场潜力大，产品模式清晰，所以我们投了A轮。”宓群对南都记者分析说，以前个人和中小企业融资贷款等需求并未被满足，将来一定有越来越多的金融机构提供服务，用户应该怎么选产品或服务就是个问题。比如，有人想申请房贷，以往的做法是挨家银行跑遍，拿回一大堆自己都看不太懂的数据分析比较，即便选定了银行申请也未见得通过，非常繁杂。而融360扮演的是金融产品服务的搜索平台，只要输入需求关键词，它能明确告诉用户哪个产品更适合你，一目了然。
　　聪明的创业者也深谙踩准“送水工”价值点的创业之道。
　　希望“让中国人更有信用”的涂志云是一个代表。这位“海归”在2005年创办我爱卡，专攻信用卡市场的网上营销，后将个人贷款、汽车贷款、小规模贷款一起打包进来，既为消费者提供信用卡的咨询与服务，也为金融机构找优质客户。
　　“钱途”遭遇灰色地带
　　互联网金融有很强的现金流，只要商业逻辑成立，投资回报速度既快又大。
　　在很多人眼里，互联网金融是个一眼看上去绝对“钱途”多多的行业，那么在投资人看来，互联网金融的投资回报也是富矿吗？
　　在连盟看来，投资要以IPO退出为目标，互联网金融并不特殊，虽然离钱很久，但它本质是服务业，回报速度不比其他生意快。
　　也有和他不同的观点。
　　宓群说，“金融服务一般交易额较大，互联网金融的收入模式更容易实现。”他认为，互联网金融本身实现收入容易，从而让投资人的回报更快速。

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